2500元可借科創(chuàng)板賬戶,，警惕違法配資卷土重來

8月份以來，受股市不斷上漲的刺激,，一度沉寂的場外配資再度蠢蠢欲動(dòng),，甚至衍生出“出借科創(chuàng)板賬戶”的違規(guī)業(yè)務(wù)新模式。按照規(guī)定,，開通科創(chuàng)板賬戶存在50萬元資金的門檻,，很多散戶投資者因此無緣科創(chuàng)板交易,。為此，有場外配資機(jī)構(gòu)腦洞大開,，將已開通的科創(chuàng)板獨(dú)立賬戶和子賬號用來出租,，并提供杠桿配資。據(jù)媒體報(bào)道稱,，如果以自有資金使用獨(dú)立戶交易,，科創(chuàng)板賬戶租金為3500元/月;如果使用分倉配資的子賬戶，租金為2500元/月,。這種場外配資可以實(shí)現(xiàn)5倍,、8倍甚至10倍的杠桿率，且對個(gè)人資產(chǎn)沒有硬性要求,。

科創(chuàng)板首批股票上市后表現(xiàn)搶眼,，市場盈利效應(yīng)顯現(xiàn)，提升了更多投資者的關(guān)注熱情和參與愿望,。針對這種市場需求,，部分場外配資機(jī)構(gòu)有針對性地打起了科創(chuàng)板賬戶的主意，以“我出錢,、你炒股,，開戶送現(xiàn)金”“炒股神器，資金任意配”“杠桿1-10倍隨你選,，盈利歸您,，當(dāng)天到賬”等為噱頭，吸引一些不明就里,、風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)的散戶投資者上當(dāng)受騙,。

場外配資的本質(zhì)就是“借錢炒股”。但這種“借錢炒股”并不是普通的借貸關(guān)系,，而是存在較高杠桿率,。比如場外配資10倍杠桿率，意味著,，如果投資者有10萬元本金,，配資機(jī)構(gòu)可以借給投資者90萬元資金。通過配資,，投資者的可操作資金達(dá)到本金的10倍,，潛在的收益和風(fēng)險(xiǎn)均放大10倍;配資公司則通過收取一定的保證金和其他費(fèi)用獲利。在配資前,，只要股票不退市,，就算股價(jià)下跌，投資者也基本不會(huì)將本金虧光,。但配資后情況就變了,，原本股價(jià)只跌了10%,，但投資者虧損的錢卻達(dá)到100萬元×10%=10萬元，相當(dāng)于已經(jīng)將自己的本金虧光了,。這個(gè)時(shí)候,，配資公司就會(huì)要求投資者補(bǔ)充保證金，否則就會(huì)強(qiáng)制平倉,，以此降低配資公司風(fēng)險(xiǎn),。

在科創(chuàng)板股票上市后帶來的巨大盈利效應(yīng)下，對很多無條件邁進(jìn)科創(chuàng)板門檻的投資者來說,，每月花費(fèi)2500元就可借到科創(chuàng)板投資賬戶,，是頗具誘惑性的,。然而,，天下沒有免費(fèi)的午餐，這種“一條龍”服務(wù),，在為投資者提供“便利”的表象背后,，往往隱藏著陷阱。

最值得警惕的是,，場外配資機(jī)構(gòu)提供的股票交易賬戶不一定是真實(shí)的,，投資者進(jìn)行的可能是“虛擬盤”的“假交易”，投資者交易的資金并沒有真正進(jìn)入股市,。操盤人會(huì)想盡辦法讓投資者虧錢,，比如數(shù)據(jù)操作、數(shù)據(jù)延遲等;即便是投資者賺了錢,，對方也會(huì)想盡辦法不讓提現(xiàn),。“虛擬盤”交易的實(shí)質(zhì)就是投資者和配資公司互為對手盤進(jìn)行對賭,，賺取比配資傭金更大的利潤,。這種方式類似一邊“放高利貸”，一邊“開賭場”,。由于“虛擬盤”交易涉嫌欺詐,，很多場外配資機(jī)構(gòu)最終會(huì)選擇卷錢跑路，讓參與場外配資的投資者“竹籃打水一場空”,。

正是基于場外配資的高杠桿風(fēng)險(xiǎn),，監(jiān)管部門對場外配資的監(jiān)管非常嚴(yán)格。首先,，在規(guī)則上明確配資比例,。滬深交易所曾對融資融券交易實(shí)施細(xì)則進(jìn)行修改，自2015年11月23日起,，將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例由50%提高至100%,。這意味著,，A股融資融券杠桿率上限被限定在2倍之內(nèi)。其次,，證監(jiān)部門引入一套監(jiān)控場外配資的軟件,，來監(jiān)控場外配資情況，力爭對違法違規(guī)場外配資行為做到早識別,、早發(fā)現(xiàn),、早查處，為保護(hù)投資者合法權(quán)益建立一道“防火墻”,。

2019年4月,，證監(jiān)會(huì)及時(shí)組織核查了海南貝格富科技有限公司的非法場外配資行為，公安部門已對該公司涉嫌詐騙一案立案偵查,。6月,，證監(jiān)會(huì)公布一起配資公司操縱市場案的行政處罰決定書，對兩名涉案人員合計(jì)罰沒近2.65億元,。

高杠桿配資和“交易”科創(chuàng)板賬戶都屬于違法行為,，不僅會(huì)損害投資者合法權(quán)益，也會(huì)擾亂資本市場正常秩序,。因此,，希望