科創(chuàng)板開市以來,，發(fā)行上市審核進(jìn)入常態(tài)化,，近期,，在保障質(zhì)量的前提下,，交易所審核節(jié)奏有所加快。上交所副總經(jīng)理盧文道介紹,，“審核節(jié)奏加快,，與9月份之后在審企業(yè)相繼集中完成補(bǔ)充半年報(bào)、部分企業(yè)審核時(shí)限將至有關(guān),，更是保障科創(chuàng)板上市企業(yè)有序供給,，發(fā)揮好科創(chuàng)板服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)融資需求等基本功能的需要，預(yù)計(jì)到今年年底以前,，上報(bào)注冊企業(yè)應(yīng)達(dá)100家以上”,。他同時(shí)表示，上交所將“進(jìn)一步支持和鼓勵‘硬科技’企業(yè)上市”,。

保證持續(xù)供給

包容性不斷提升

截至11月4日,，共176家企業(yè)提交科創(chuàng)板發(fā)行上市申請，已受理170家，6家在受理程序中,，90家企業(yè)已召開上市委會議(87家通過,、1家暫緩審議、2家被否決并終止審核),，78家已提交證監(jiān)會注冊(截至11月4日18時(shí),，60家已注冊生效、15家處于“提交注冊”狀態(tài),、2家終止注冊,、1家不予注冊)。

盧文道表示,，在保持持續(xù)供給過程中,，科創(chuàng)板對科創(chuàng)企業(yè)的制度包容性，正在不斷落地,。科創(chuàng)板170家受理企業(yè)(不包含終止審核企業(yè))中,，有9家企業(yè)存在最近三年未盈利的情況,，另有數(shù)家企業(yè)處于最近一年、二年虧損的情況,。此外,，還有無營業(yè)收入的生物醫(yī)藥企業(yè)、紅籌企業(yè),、特別投票權(quán)企業(yè),，通過了交易所這一端的發(fā)行上市審核。隨著審核的推進(jìn),，科創(chuàng)板的制度包容性,，還會在實(shí)踐中繼續(xù)顯現(xiàn)出來。

規(guī)則明確科創(chuàng)定位

實(shí)踐驗(yàn)證效果

對于科創(chuàng)板定位的把握,，盧文道表示,，“這是科創(chuàng)板建設(shè)中十分重要的問題，相關(guān)要求也十分明確,?？苿?chuàng)板審核啟動以來，交易所一直注重按照相關(guān)規(guī)定和要求所確立的科創(chuàng)屬性評價(jià)機(jī)制,，把握好科創(chuàng)板定位,。主要做法是，督促發(fā)行人就是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行合理評估,，要求保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查把關(guān),，也可以根據(jù)需要向?qū)＜易稍兾瘑T會咨詢;在此基礎(chǔ)上，交易所對企業(yè)的技術(shù)水平、先進(jìn)性程度,、研發(fā)投入等情況,，加大問詢力度，要求發(fā)行人充分披露清楚;對明顯不符合科創(chuàng)板定位的,，不同意其發(fā)行上市申請”,。

從實(shí)踐情況看，目前科創(chuàng)板和試點(diǎn)注冊制配套制度確立的科創(chuàng)屬性評價(jià)判斷機(jī)制,，總體上是有效的,。科創(chuàng)板已經(jīng)支持了一批符合科創(chuàng)定位的企業(yè)上市,，支持科技創(chuàng)新的效果初步顯現(xiàn),。據(jù)了解，接下來,，上交所將繼續(xù)堅(jiān)守科創(chuàng)板定位,，在審核環(huán)節(jié)進(jìn)一步支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)上市。

以信息披露為核心

貫穿制度供給與執(zhí)行

以信息披露為核心,，是注冊制改革的基本要求,。上交所在科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制改革中，將“以信息披露為核心”的基本要求,，貫穿在發(fā)行上市審核,、發(fā)行承銷定價(jià)、上市后的持續(xù)監(jiān)管等不同層面,，貫穿于制度設(shè)計(jì)和執(zhí)行的全過程,。

盧文道表示，上交所在發(fā)行上市審核環(huán)節(jié)概括起來,，主要有如下四個(gè)方面：

一是精簡優(yōu)化部分發(fā)行上市門檻,，轉(zhuǎn)化為嚴(yán)格的信息披露要求。二是強(qiáng)化發(fā)行上市中的信息披露內(nèi)容,。三是探索推行以信息披露文件為重點(diǎn)的公開化問詢式審核,。四是明晰以信息披露為核心中各方的職責(zé)。

把好入口關(guān)

“問退及督導(dǎo)退”部分企業(yè)

以信息披露為中心的同時(shí),，科創(chuàng)板嚴(yán)把上市公司入口關(guān),。

為此，交易所在發(fā)行上市審核中,，十分注重圍繞與投資者價(jià)值判斷和投資決策密切相關(guān)的信息,，特別是財(cái)務(wù)和交易方面的事項(xiàng)，開展一輪或多輪問詢,，督促發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整地披露。這是把選擇權(quán)交給市場,，讓企業(yè)接受市場嚴(yán)格選擇的基礎(chǔ),。

與此同時(shí)，上交所結(jié)合審核問詢情況,，對相關(guān)發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)開展現(xiàn)場督導(dǎo),，要求對審核中合理懷疑的重要事項(xiàng)如何開展了上市輔導(dǎo)和現(xiàn)場核查進(jìn)行說明、提供證據(jù),。從實(shí)踐情況看,，目前已有8家企業(yè)經(jīng)審核問詢撤回發(fā)行上市申請，有4家企業(yè)經(jīng)過現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)行上市申請,。(張 歆)